Рокфеллер-старший однажды сказал, что получение дивидендов было единственным, что доставляло ему удовольствие. Вам нужно будет купить акции компаний, взаимных фондов или ETF, которые выплачивают дивиденды. Совет директоров компании квазиоблигации это утверждает ее дивидендную политику и объявляет о своих планах инвесторам посредством пресс-релиза или заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Компании могут выбрать выплату дивидендов по ряду причин, но обычно это способ разделить прибыль фирмы с ее владельцами или акционерами. Компании также могут рассчитывать на выплату дивидендов, если у них недостаточно деловых возможностей для реинвестирования денежных средств. Самый большой риск, связанный с облигациями инвестиционного уровня, – это инфляция и процентные ставки.
Разница по срокам инвестирования
На практике инвесторы используют комбинации методик, компенсируя риск по высокодоходным инструментам более консервативными активами. Акция — это долевая ценная бумага (в документарной или электронной форме), фиксирующая право акционера — её держателя — на владение долей в уставном капитале компании (акционерного общества, АО). Возможности выбора облигаций гораздо шире, чем дивидендных акций. При этом, разумеется, и акции, и облигации инвестор может продать в любой момент, если возникнет такая необходимость. Риски текущего, временного падения стоимости выше у акций, а полного обрушения практически до нуля — у облигаций.
Какие риски несут владельцы акций
Взамен получают обязательство возврата номинальной стоимости бумаги и купонный доход. Бумаги свободно торгуются на бирже, их можно перепродать при желании. Однако предельный срок удержания ограничен датой погашения — днем, когда эмитент должен выкупить бумагу и вернуть тем самым занятые средства. Рыночная стоимость бондов меняется незначительно и обычно находится в районе номинальной цены бумаги.
Дивидендные акции vs облигации: нюансы выбора
Также акции стабильных компаний, доказавших свою надежность десятилетиями, могут похвастаться защищенностью. В то же время по облигациям эмитент обязуется в строго установленные сроки выплачивать купоны, размер которых привязан к типу доходности. В момент совершения сделки мы точно знаем размер нашей прибыли. Если вы владеете последними, то компания будет делиться с вами частью прибыли, но вы лишаетесь права голоса. Чем больше у вас активов на руках, тем больше размер дивидендов.
Дивидендные акции против дивидендных фондов
Ваш риск-профиль зависит от множества факторов, включая ваш возраст, финансовое положение, цели и психологическую готовность к рискам. Корпоративные облигации, в свою очередь, могут предлагать более высокие процентные ставки, но и риск по ним выше. Облигации также могут быть краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными, что позволяет инвесторам выбирать инструменты в зависимости от их инвестиционного горизонта и целей. Когда говорят о риске на биржевом рынке, мало кто объясняет, в чем именно он заключается. Для того чтобы «слить» весь свой портфель, нужно сделать это преднамеренно, или покупать бумаги вслепую. Во многом это связано с тем, что их котировки ничем не ограничены, поэтому стоимость свободно меняется.
Не все дивиденды одинаково полезны
Акции и облигации — это два принципиально разных вида ценных бумаг. У них отличаются особенности обращения, формирования дохода и объем прав. Также у облигации есть номинал – начальная сумма при выпуске, которую эмитент возвращает в дату погашения бумаги. Если вы захотите получить деньги раньше, то бумага перепродаётся другому инвестору на бирже. Облигация – долговая ценная бумага и по сути продвинутый вариант долговой расписки. Им может быть государство, муниципальное образование или компания.
Чем акции отличаются от облигаций
Обычно эмитенты гасят облигацию в конце её срока, но иногда применяют механизм амортизации, то есть гасят номинал постепенно и выплачивают его частями. Так эмитенты распределяют нагрузку по выплате долга, потому что не хотят делать объёмные выплаты единоразово. Риск потерять деньги при банкротстве компании — акционеров называют кредиторами последней очереди. Это значит, что в случае ликвидации компании они получат то, что останется после раздачи зарплат, долгов поставщикам и погашения долгов по облигациям. В этой ситуации очень велики шансы, что акционеры не получат вообще ничего. Риск не получить дивиденды — в любой момент руководство компании может предложить приостановить выплату дивидендов, и рядовые акционеры ничего не смогут с этим сделать.
Расчет дивидендной доходности по акциям
Другими словами, чрезмерные дивиденды приводили к тому, что выплаты не всегда были стабильными. В то же время у компаний с низким коэффициентом выплат был запас прочности — они продолжали выплаты. Чтобы убедиться в этом, разделим все дивидендные акции США на квинтили — пять групп в зависимости от уровня выплат.
Это поможет инвестировать осознанно и с прогнозируемым результатом. Сегодня мы в деталях рассмотрим эти два финансовых инструмента. Определим, в чем состоит отличие акции от облигации, и решим, каким бумагам нужно отдать предпочтение в той или иной ситуации. Основным источником дохода выступают купонные выплаты, дополнительным — изменение рыночной стоимости. Последнее реализуемо, если вы приобрели ценную бумагу у другого инвестора по цене ниже номинала.
Покупая даже одну такую бумагу, вы становитесь акционером компании. Однако владение всего лишь одним активом не предоставляет достаточного влияния для принятия решений по управлению организацией. Чем их больше у держателя, тем весомее его голос в собрании акционеров.
Если она не платит их, значит вкладывает деньги в новые проекты и развитие, пытаясь охватить больше рынков сбыта и выпустить больше востребованных продуктов. В исторической перспективе акции оказываются доходнее облигаций, но на коротких отрезках времени они могут значительно терять в цене. Поэтому этот инструмент инвестирования считается более рискованным. Акции зарубежных компаний делятся на классы — в зависимости от возможностей их держателей голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Долгосрочные инвестиции лучше всего подходят для извлечения крупного дохода и значительных накоплений. С точки зрения уровня риска облигации намного безопаснее, особенно государственные.
Их можно купить в сети через десятки различных брокеров, что упрощает инвестирование для обычных инвесторов. Это означает, что инвестор технически будет иметь право на 1% будущих доходов и денежных потоков компании и 1% всех дивидендов, выплачиваемых акционерам. Когда вы покупаете акции, это означает, что вы покупаете небольшой процент компании. Бессрочная облигация — облигация, номинал которой не будет погашен, но при этом эмитент обязуется вечно выплачивать купонный доход. Риски невыплат дивидендов значительно выше, чем риски невыплат купонов. Купоны по облигации могут быть не выплачены только в случае технического или полного дефолта эмитента.
Дивидендами называют часть прибыли, которую компания регулярно (например, дважды в год) выплачивает своим акционерам. Это пассивный доход — чтобы его получать, достаточно просто владеть акциями. Облигации являются инструментом с низким уровнем риска для среднесрочного инвестирования. Возможность «прогореть» при покупке облигаций исключается за счет государственных гарантий и первостепенном праве на выплату при ликвидации предприятия. Доход по облигациям всегда фиксированный и несколько превышает процент по банковским вкладам. Владельцам привилегированных акций дивидендные выплаты осуществляются по заранее установленным фиксированным значениям.
- При этом голосовать на собрании акционеров могут лишь вкладчики со значительной долей в компании — не менее 2% голосующих акций.
- При определенных условиях имеется возможность приобрести бонд по рыночной цене (ниже номинальной), а позже закрыть ее по стоимости погашения.
- Владеть бумагами можно сколь угодно долго и продать, когда захочется.
- В первом случае у держателя бумаг нет гарантии получения дивидендов в фиксированном размере, но есть право участвовать в управлении обществом.
- По облигациям могут выплачиваться проценты ежегодно, два раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно.
- Облигации являются инструментом с низким уровнем риска для среднесрочного инвестирования.
Для краткосрочных целей облигации могут быть более подходящими. Долгосрочные инвесторы могут извлечь выгоду из роста стоимости акций и реинвестирования дивидендов, тогда как краткосрочные инвесторы могут предпочесть стабильные и предсказуемые доходы от облигаций. В отличие от акций, облигация — это долговой инструмент, ценная бумага, дающая право её владельцу на получение заранее определённого или фиксированного дохода, гарантированного эмитентом.
Именно на повышении цены строится стандартная модель заработка. Инвесторы покупают ценные бумаги сейчас, желательно недооцененные по стоимости, а позже продают по возросшей цене. Когда считается индикативная доходность по облигациям, то учитывается реинвестирование купонов, причём без вычета налогов на купоны. В примере с акциями Сбера для приведения доходности к сопоставимым величинам необходимо учесть эффект от потенциального реинвестирования дивидендов в эту же бумагу. С точки зрения инвестора, наиболее важные различия между акциями и облигациями связаны с риском и прибылью. И акции, и фонды могут давать хорошую прибыль инвесторам посредством выплаты дивидендов, которые обычно выплачиваются ежеквартально (для акций США).
Другая опасность, с которой сталкивается инвестор — стиль торговли на рынке. Если вы придерживаетесь консервативного стиля, то объем стресса для вас существенно снижается. В то же время агрессивные трейдеры спекулируют на волатильных акциях, где необходимо прогнозировать движение графика. Последний обязуется вернуть средства в установленный срок с процентами.
Дивиденды могут оказать большое влияние на ваш портфель с течением времени. Они могут помочь получить доход во время выхода на пенсию или ранее, а также могут быть реинвестированы для увеличения общего дохода от инвестиций. Подумайте о том, чтобы владеть компаниями, выплачивающими дивиденды, через недорогой фонд или ETF на счете с налоговыми льготами в рамках вашего долгосрочного инвестиционного плана. Если вы держите дивидендные акции или средства на счетах с налоговыми льготами, таких как традиционный IRA или Roth IRA, вы не будете платить никаких налогов на дивиденды или реализованную прибыль.
Акции также могут различаться по степени ликвидности и волатильности. Крупные компании, такие как Apple или Microsoft, обычно имеют высокую ликвидность и меньшую волатильность по сравнению с акциями небольших, но быстрорастущих компаний. Это делает акции крупной компании более предсказуемыми, но менее доходными в сравнении с акциями стартапов.
Облигации являются более надежным и стабильным источником получения дохода, чем дивидендные акции. Доход по ним будет выплачен в любом случае, за исключением неплатежеспособности (дефолта) компании-эмитента. Именно волатильность цен на вторичном рынке объясняет высокие риски, которые несет трейдер.
Другие связаны с возрастом вкладчика, размером капитала и прочим. Кроме этого, результат выбора может опираться на стиль инвестирования и сроки. Время, необходимое для получения требуемого дохода, называют сроком инвестиции. Стоит помнить об экономических кризисах, когда обвал касается всего рынка ценных бумаг. В подобной ситуации устоять и потерять меньше всех могут только надежные и стабильные компании.
Чтобы научиться правильно составлять инвестиционный портфель и включать в него наиболее ликвидные ценные бумаги, пройдите наш бесплатный курс для опытных инвесторов «Как зарабатывать на акциях». В нем мы подробно рассказываем, как изучать бизнес компаний, правильно читать финансовую отчетность и находить идеи для инвестиций. В то же время доходность облигаций не отличается впечатляющими цифрами. При этом доход по дефолтным бумагам также ничем не ограничен. Однако данный инструмент имеет крайне высокий уровень риска. В целом, если говорить о прибыли, то сверхдохода ожидать не стоит.
Когда вы покупаете облигацию, вы по сути даёте взаймы компании или правительству на определённый срок и под определённый процент. В конце срока облигации вам возвращают номинальную стоимость облигации и выплачивают проценты. Облигации могут быть государственными, муниципальными или корпоративными. Государственные облигации считаются самыми надёжными, так как их эмитентом является правительство. Так, котировки акций изменяются ежедневно, особенно если они отличаются волатильностью.
Однако в наши дни многие инвесторы в акции даже не покупают отдельные акции. Вместо этого они инвестируют в ETF или паевые инвестиционные фонды, которые содержат корзину различных акций. Как можно заметить, рост доходности по облигациям в данном случае связан с увеличением сроков погашения и снижением требований к размеру компании.
Облигации часто называют, долговыми ценными бумагами или ценными бумагами с фиксированным доходом. Кроме того, не все прибыльные компании платят дивиденды, особенно те, которые быстро растут. Выплата солидных дивидендов более распространена среди зрелых компаний, у которых нет большого количества возможностей инвестировать в рост.
Каким он будет, зависит от средней прибыли бизнеса, интересов инвесторов и других факторов. Одни компании делят между акционерами весь чистый доход, другие — только определенный процент. На этапе вложения денежных средств начинающие инвесторы обязательно столкнутся с вопросом, куда им инвестировать деньги. Одним из вариантов может стать покупка ценных бумаг, что должно быть рассмотрено инвестором. Бонды более прогнозируемы и надежны, но прибыль по ним не столь значительна.
А вот облигации с фиксированным купоном при повышении ключевой ставки подешевеют. В такой ситуации многие инвесторы обращают внимание на дивидендные истории. В случае банкротства эмитента гарантий возврата вложенных средств нет. Но инвестор может в судебном порядке претендовать на часть средств, оставшихся после реализации имущества банкрота, в размере номинальной стоимости бумаги и невыплаченных купонов. Он будет помещен в очередь кредиторов раньше владельцев акций, вероятность получения взысканных по суду средств будет выше, чем у них. Акции и облигации – два базовых финансовых инструмента на фондовом рынке.
Инвестиции в рискованные акции или облигации с низким кредитным рейтингом потенциально могут принести доходность в десятки процентов годовых, но и риск получить огромные убытки будет соответствующим. Грамотное применение данной стратегии может принести инвестору от 15% годовых и выше. Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания.
В период между выпуском и погашением держатель облигации регулярно получает купонные выплаты. Процентная ставка называется купоном облигации, выраженной как процентная доходность. Инвесторы покупают акции компаний, которые имеют стабильный рост доходов и прибыли, поэтому очень важно выбирать хорошие компании с солидным потенциалом роста. Так как цель инвестора — заработать, а не потерять денежные средства, стоит всегда рассчитывать отношение выгоды от приобретения финансового актива к потенциальному риску получения убытков.
Если смотреть с 1979 года, то у самых щедрых компаний он составил в среднем 74% — против 41% во втором квинтиле. Исследования на эмпирических данных показывают, что компании с самыми щедрыми дивидендами — не лучший выбор. Легко сказать «инвестируйте в дивидендные компании», труднее — выбрать, в какие именно.
У дисконтных облигаций прибыль образуется от разницы цены погашения (равна номиналу облигации) и цены покупки. На практике можно встретить и комбинированный вариант — облигации с небольшим дисконтом, приносящие купонный доход. Акции — более доходный и рискованный инструмент, чем облигации, особенно если использовать краткосрочные стратегии заработка на фондовом рынке. Такой способ получения дохода больше подходит для опытных трейдеров, потому что требует специальных знаний. Начинающим можно инвестировать в дивидендные акции крупных надежных компаний. Большую прибыль получить таким способом не получится, зато риск будет намного меньше.
Ведь нередко проблемные компании привлекают акционеров сочными выплатами и для этого залезают в долги. Бумаги с растущими дивидендами, как правило, более качественные с точки зрения финансовых показателей и долговой нагрузки. Об этом говорит более низкий показатель Payout ratio, а также то, что среди аристократов преобладают компании с кредитным рейтингом не ниже А−. Классифицируемые таким образом компании оставались в своей категории в течение следующих 12 месяцев или до тех пор, пока не произошло какое-то изменение в их выплатах.
Акции же больше подвержены волатильности и колебаниям рынка, что может привести к существенным убыткам. Данный фактор одновременно снимает верхнюю границу прибыли для акций, позволяя инвесторам в полной мере проявить свои качества. По методу извлечения дохода облигации делят на купонные и бескупонные. В первом случае выплачивается процент на протяжении фиксированного временного интервала. Во втором изначально осуществляется покупка облигаций по цене ниже номинальной, а затем происходит выплата непосредственно номинальной суммы.
Подробнее о том, что такое диверсификация и как ее проводить, читайте в нашем отдельном материале. Акция — это долевая ценная бумага, подтверждающая право ее обладателя на определенную долю имущества компании, долю в акционерном бизнесе. Приобретая ее, инвестор автоматически становится одним из акционеров коммерческой организации. Вместе с этим статусом он получает возможность участия в принятии коллективных решений о развитии компании. Также он может претендовать на получение части прибыли фирмы в виде дивидендов, если такое поощрение акционеров предусмотрено корпоративным уставом и решениями руководства. Право голоса и получения прибыли пропорционально доле в акционерном капитале, которую предоставляет ему купленный пакет акций.
Акционеры несут самый большой риск в сравнении с владельцами облигаций, кредиторами, сотрудниками и поставщиками компании. Например, доходность американских акций с 1926 года составила примерно 10% годовых, а в худший год они принесли убыток в −43%. Если говорить в целом, это просто разные виды ценных бумаг со своими особенностями и задачами. При этом права, которые дает конкретный класс акций, могут меняться. Обычно эмитент указывает эту информацию в уставе организации. Если ваша цель — накопить на пенсию, акции могут быть лучшим выбором.
Или просто в неопределенной ситуации решит придержать средства «на всякий случай» (подобное на российском рынке наблюдалось в 2022 году). Купоны по облигациям имеют строго фиксированный размер (исключение составляют облигации с плавающим купоном — флоатеры и точную дату выплаты каждого купона). Размер дивиденда по акции зависит от прибыли компании и решения акционеров.
Облигации выпускаются федеральным правительством, муниципалитетами и компаниями, чтобы получить деньги на развитие. Держатель облигации не имеет права претендовать на часть общей прибыли компании или участвовать в её управлении. Цена акций на рынке меняется гораздо быстрее и сильнее, чем цена облигаций. Они могут упасть или вырасти даже в разы, что, соответственно, будет сильно влиять на общее состояние портфеля ценных бумаг. Например, высокий процентный уровень дивидендов может быть вызван падением котировок акций — когда инвесторы видят опасность в бумаге и активно ее распродают.
Их обладатель при изменении котировок может как выиграть, так и проиграть. Дивиденды могут не выплачиваться при отсутствии прибыли или если так решат руководители бизнеса. Владеть бумагами можно сколь угодно долго и продать, когда захочется. Если вы хотите получать высокую доходность и не боитесь сильных просадок, обратите внимание на акции.
Никто не гарантирует, что через год они именно вырастут, а не рухнут в два раза. С помощью формул и методик инвесторы имеют возможность прогнозировать движение графика, однако на деле все может пойти по-другому. При сравнении акций и облигаций, во-первых, стоит учитывать потенциальный размер дохода. При долгом сроке вложения процентная доходность может достигать трех- и четырехзначных цифр.
Дивидендные акции больше отвечают за прирост портфеля и его доходности в перспективе, а облигации — за стабилизацию и защиту от рисков, а также за доходность в моменте. Таким образом, каждый из этих активов играет свою важную роль, а вместе они уравновешивают друг-друга и делают оптимальным сочетание риска и доходности портфеля. Дивиденды по акциям могут быть не выплачены в самых разных ситуациях. Например, если компания сработает отчетный период в убыток (дивиденды платятся только из прибыли).
Например, Яндекс не перечисляет выплаты, а совет директоров этой компании не делал заявлений о том, что собирается делать их в будущем. Депозитарная расписка — это сертификат, подтверждающий право собственности на акции или облигации. Она нужна, чтобы инвесторы из одной страны могли на своей местной бирже вложиться в бумаги, которые торгуются на бирже другого государства. Класс B — владельцы этих акций также могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды. Класс А — владельцы таких акций могут голосовать на собрании акционеров и получать дивиденды.
А если вы уже знакомы с этим инструментом и хотите узнать, из чего складывается доходность облигации, прочитайте страницу «Как заработать на облигациях». Чаще всего разделение акций на классы делается для того, чтобы привлечь капитал со стороны частных инвесторов, но при этом сохранить право решающего голоса за менеджментом или основателями компании. Если компания обанкротилась, все, кто имеет право на долю в ее имуществе, «выстраиваются в очередь». Первыми идут кредиторы и держатели облигаций, потом владельцы привилегированных акций и только после них — остальные акционеры.
Но к моменту погашения каждая облигация возвращается к цене номинала. Облигации дают возможность более точно планировать свои финансовые поступления. Выплаты по дивидендным акциям куда более размыты как в размере, так и в сроках поступления средств. Например, в 2022 году мажоритарный акционер — государство — проголосовал против выплаты рекордных дивидендов по акциям Газпрома, забрав всю прибыль себе в виде дополнительного налога. Для этого возьмем индекс S&P High Yield Dividend Aristocrats, отслеживающий дивидендных плательщиков, которые непрерывно выплачивали и повышали дивиденды в течение минимум 20 лет. При этом выборка компаний осуществляется из индекса S&P Composite 1500, объединяющего 500 компаний крупной капитализации, 400 — средней и 600 — малой, тем самым охватывая 90% американского рынка акций.
Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем бизнеса. Простыми словами, инвестор покупает акцию, чтобы впоследствии продать её дороже. В 2021 году отличным примером выгодной покупки могли стать акции Сбербанка. Однако в обмен на высокую надёжность и минимум участия в процессе инвестор получает относительно низкую доходность, редко превышающую 10–12% годовых. В этом случае эмитент выступает не как юридическое лицо (по ГК РФ), а как государственный орган. Он гарантирует исполнение обязательств перед держателями облигаций, обеспечением которых выступает бюджет РФ или бюджеты её субъектов.
Рассчитаем, сколько можно заработать с помощью этого инструмента, на примере дисконтных облигаций Home Credit Bank. Заработать на акциях можно двумя способами — на дивидендах и на разнице курсовой стоимости. Если эмитент обанкротится, гарантий по возврату вложенных средств нет. Инвестор может полагаться только на получение части средств, оставшихся после распродажи имущества банкрота, в судебном порядке. В очереди кредиторов при банкротстве он будет находиться на последнем месте, т.е. Даже стабильные и известные корпорации, которые всегда делали выплаты, могут отменить их.
Если ваша стратегия консервативная, обратите внимание на долговые бумаги и дивидендные акции стабильных эмитентов. Обладатели облигаций не имеют никакого отношения к управлению организацией или структурой, выпустившей бумаги, и не могут претендовать на ее имущество. Они выступают лишь кредиторами, фактически предоставляя в долг эмитенту те деньги, которые они вкладывают в покупку бумаги.
Как и в случае с акциями, доход также может принести изменение курса валют, если облигации приобретались за иностранную валюту. К таким бумагам относятся, например облигации внешних займов, номинированные в иностранной валюте. У облигаций меньше рисков, чем у акций, но и меньше доходность. На акциях зарабатывают десятки процентов в год, а доходность облигаций способна уберечь деньги только от инфляции или обогнать процент по банковскому вкладу. Когда инвестор покупает акции, он становится совладельцем компании и вправе рассчитывать на получение прибыли от бизнеса, но в то же время берёт на себя риски.
Прежде всего они различаются уровнем риска, размером доходности и правами, которыми наделяют инвестора. Она складывается за счет более высоких дивидендов, чем по обычным акциям. Кроме того, если дивидендные выплаты урежут или полностью отменят, держателей привилегированных акций это коснется в последнюю очередь или не коснется совсем.
Основное отличие эмитентов двух видов ценных бумаг — уровень их надёжности. Облигации считаются более надежными ценными бумагами, а акции — потенциально более прибыльные. Эмитентами акций выступают исключительно коммерческие компании. Даже если организация частично принадлежит государству, всё равно все коммерческие риски распространяются на её акционеров.
В зависимости от размера пакета акций могут быть и другие права. Например, инвестор получает право голоса на собрании совета директоров, может влиять на бизнес или блокировать решения других владельцев, которые ему не нравятся. Для этого нужно приобрести хотя бы 2% от всех акций, а это очень дорого. Например, после покупки акций СберБанка вам начинает принадлежать маленькая доля этой компании. Привилегированные акции — это тоже доля в компании, как и в случае с обычными акциями.
Дополнительно у владельцев акций есть права на руководство компанией. Владелец акций осуществляет руководством через участие в собраниях акционеров. При ликвидации предприятия владелец имеет право на получение доли имущества компании. Акции выпускаются компаниями, практикующими акционерную форму хозяйствования и распределения уставного капитала. Инвесторы могут приобретать их напрямую у эмитента или действующих акционеров, но наибольшее число бумаг такого типа продается и покупается на фондовых биржах, где происходит их свободный оборот.
Обычно это происходит один или два раза в год, когда собрание акционеров утверждает долю прибыли компании, направляемую на выплату дивидендов. Стратегия роста дивидендов на мировых рынках потенциально может работать даже лучше, чем в случае с американскими акциями. Ведь мировые акции часто предлагают повышенную доходность и лучший рост дивидендов. Поэтому такие бумаги меньше участвуют в распродаже, а при сильном падении цены дивидендная доходность становится только выше. Это побуждает инвесторов выкупать акцию — спрос на нее растет, цена тоже. А еще по мере восстановления мировой экономики и роста инфляции прибыли компаний будут увеличиваться — размер дивидендов тоже.
Покупая акцию, инвестор получает право на часть будущей прибыли компании в виде дивидендов. Также в случае успешной работы компании цена ее акций может вырасти и принести инвестору дополнительный доход, если он решит продать эти акции. Но никаких четких гарантий стабильного потока дивидендов или значительного роста цены акций никто дать не может. Одно из ключевых решений, которое придется принять инвесторам, — это купить дивидендные акции или дивидендные фонды. По защищённости инвестиционных инструментов облигации более надёжны, чем акции.
Например, это может происходить, когда коэффициент Payout ratio у эмитента выше 100% — это значит, что компания отдает акционерам больше денег, чем зарабатывает. Нередко картина сопровождается высоким долгом на балансе компании, так как она вынуждена брать в долг. Предположим, вы купили ценные бумаги со сроком обращения 12 месяцев на сумму $1000 (по номинальной стоимости). Когда срок бумаги истечет, вы получите $1000 плюс 7% от этой суммы, то есть еще $70. Среди частных инвесторов, торгующих на фондовых биржах, акции и облигации являются наиболее популярными средствами вложения и преумножения капитала. Однако, несмотря на их кажущуюся простоту и доступность, начинающему биржевому игроку перед началом торговли стоит разобраться в их особенностях и различиях.
По итогу следует заключить, что выбор акций и облигаций прямо связан с целью, ради которой потенциальный инвестор приходит на фондовый рынок. Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами. Например, 29 участников индекса высоких дивидендов, то есть примерно 36,1% индекса, в 2020 году сократили дивиденды относительно 2019 года. В то же время у расширенного списка аристократов этот показатель лишь 7,2%. Критическим показателем, объясняющим преимущество второго квинтиля перед первым, стал вышеупомянутый коэффициент Payout ratio.
Также по многим выпускам облигаций предусматриваются оферты — возможность досрочного погашения по инициативе эмитента или держателя. Выплата дивидендов не гарантирована, даже в том случае, если дела компании идут хорошо. Решение об их выплате принимает Общее собрание акционеров на основе рекомендации Совета директоров и утвержденной дивидендной политики компании. Что касается темпов прироста дивидендов, они играют ключевую роль в полной доходности актива. И некоторые страны могут показывать лучший темп увеличения дивидендов, чем американские аристократы. Процентный прирост выплат в США за последние семь и пять лет составил 9,14 и 9,95% в год.
Главный критерий оценки риска акции и облигации — дефолт эмитента. Когда срок обращения закончится, эмитент вернет вам номинальную стоимость ценной бумаги. Но при желании облигации можно продать на бирже и раньше — например, чтобы заработать на повышении их рыночной цены. Каждая облигация состоит из купонов, имеющих номинальную стоимость, по которым и производятся периодические выплаты до полного погашения.
Однако облигация отличается от депозита отсутствием страхования. Так, банковские счета застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. По бондам надежность выплат и погашение долга обеспечены только гарантиями и репутацией того, кто выпустил бумагу. Их выпускают как коммерческие компании, так и государственные органы. В России гособлигации (ОФЗ) размещаются Министерством финансов. Привилегированные акции чаще рассматривают для создания пассивного дохода.
Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.
Но если акций у инвестора не много, его роль в управлении будет незначительной. Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем компании и имеете право на часть её прибыли, а также на участие в управлении через голосование на собраниях акционеров. Обыкновенные акции дают право голоса и участие в распределении прибыли, тогда как привилегированные акции обычно не дают права голоса, но обеспечивают фиксированные дивиденды. Некоторые акции с высокими дивидендами могут столкнуться с определенной бизнес-проблемой, и тщательное изучение этой проблемы может помочь найти привлекательные инвестиции. Но для большинства инвесторов дивидендные фонды должны быть более безопасным подходом. Например, акции и облигации голубых фишек (Газпром, Лукойл, МТС) можно купить и продать на фондовой бирже за пару секунд, но при этом обмен ценных бумаг в денежные средства компаний второго эшелона, т.
Цены могут пойти не только вверх, но и вниз, принеся инвестору значительные потери. Задача трейдера заключается в определении правильного момента для входа на рынок для получения прибыли как на росте акций (позиция «лонг»), так и на их падении (позиция «шорт»). Это же является положительным моментом инвестирования в акции, потому что верхний порог прибыли может быть сколь угодно большим. Эксперты считают оптимальным вариантом комбинирование в рамках одного портфеля разных видов бумаг.
Помните, что главное отличие акции от облигации по срокам в том, что инвестор имеет право держать ее сколько угодно, пока существует компания. Столько же он будет получать дивиденды, если они предполагаются, и компания способна их выплачивать. Вероятность дефолта по российскому рынку не превышает пары процентов. Однако если эмитент все-таки объявит дефолт, то стоимость бумаг станет равна 0. Чаще всего такие риски присутствуют у компаний безрейтинговых или с низким рейтингом.
Способ налогообложения дивидендных акций будет зависеть от типа счета, на котором вы их держите. Дивиденды обычно облагаются налогом по той же ставке, что и обычный доход, в то время как ставка на прирост капитала будет зависеть от того, как долго вы удерживали актив и уровень вашего дохода. Дивиденды могут составлять значительную часть общего дохода инвесторов, который включает в себя как доход, так и рост цен. Согласно недавнему исследованию Hartford Funds, с 1970 года реинвестированные дивиденды составляли 84% от общего дохода индекса S&P 500.
Если вам нужно сохранить капитал для крупной покупки в ближайшие несколько лет, облигации могут быть более подходящими. Ваши финансовые цели должны быть конкретными, измеримыми, достижимыми, релевантными и ограниченными по времени (SMART). Tool Works (ITW) и Expeditors International of Washington (EXPD). Независимо от того, во что вы решите инвестировать, сначала обязательно проведите много исследований. И акции, и облигации могут быть хорошими инвестициями при правильных рыночных условиях. Акции и облигации часто обратно коррелируют, что означает, когда акции падают, облигации растут.
Облигации — это консервативный актив, он более стабилен и надежен, чем акции, являющиеся рисковым активом.
Это довольно редкое явление на рынке, хотя и оно тоже имеет место быть. Дивидендные акции в портфеле в перспективе скорее будут расти в цене, облигации, даже если они будут расти или падать, в конечном счете вернутся к своей первоначальной стоимости. Дивидендные акции — это больше инвестиция в рост доходности в перспективе, тогда как облигации приносят доход здесь и сейчас.
Как вы уже поняли, нет однозначного ответа на вопрос о том, что купить — акции или облигации. Выбор зависит от того, какие цели вы преследуете и убытки допускаете. Под ликвидностью понимают возможность быстро заключить сделку по ценной бумаге. Самыми ликвидными бумагами считаются те, которые легко реализовать по цене, максимально близкой к рыночной стоимости.
Когда стоит задача сберечь деньги от инфляции и не брать на себя повышенных рисков, стоит присмотреться к облигациям. Чем крупнее акционер, тем больше он влияет на деятельность организации. Инвестор, который приобрёл облигации, предоставляет деньги в долг, и не имеет никаких прав решать, как должен развиваться бизнес. Кроме того, он не претендует на часть имущества компании, если она ликвидируется. Вы можете держать их и регулярно получать дивидендные выплаты – это второй способ заработка.
В долгосрочной перспективе акции способны показать куда большую доходность. Но на коротких временных интервалах они могут серьезно проседать в стоимости, поэтому относятся к более рискованным вложениям. На вопрос, что лучше для инвестиций — акции или облигации, — однозначного ответа нет. При принятии решения все определяется инвестиционной стратегией, целями и сроком вложений, готовностью к риску, желаемой прибылью и величиной инвестиционного капитала. В случае с облигациями инвестор является кредитором, а не совладельцем.
Такие бумаги закрепляют за владельцем права на долю в организации и позволяют участвовать в руководстве. Среди долевых ценных бумаг отличают самый распространенный их вид – акции. Итак, мы разобрались, в чем существенные отличия двух самых популярных на рынке видов ценных бумаг. Надеемся, начинающим инвесторам наш материал поможет сориентироваться в разнообразии финасовых инструментов и выгодно торговать на бирже. Держатели акций участвуют в управлении организацией, претендуют на часть ее коллективного имущества в соответствии со своей долей, получают дивидендный доход из чистой прибыли фирмы. Бумаги торгуются на бирже неограниченное количество времени и постоянно меняются в цене.
Мы выяснили, что ставка на качество, а именно акции с историей роста дивидендов — привлекательная инвестиционная стратегия. Из этого можно сделать вывод, что ядром дивидендного инвестиционного портфеля должны быть качественные акции, чья политика направлена на планомерное увеличение дивидендов. Более осторожным консерваторам, не претендующим на сверхприбыль, и людям, не обладающим серьезными знаниями и временем на постоянный мониторинг рынка, лучше предпочесть облигации. Одни переводят их раз в квартал, а другие раз в полгода или год. Организации, которые не переводят дивиденды, не всегда делают это из-за бурного развития. Наоборот, у них могут быть сложности в бизнесе и отсутствовать чистая прибыль, а значит и источник дивидендов.
S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) позволяет инвесторам легко покупать эти компании, которые постоянно вознаграждают акционеров. Адивидендные акции — это публично торгуемая компания, которая регулярно делится прибылью с акционерами через дивиденды. Эти компании, как правило, стабильно прибыльны и готовы выплачивать дивиденды в обозримом будущем. После IPO инвесторы и трейдеры могут покупать и продавать акции компании на фондовом рынке. Акция — более доходный финансовый продукт, так как движение котировок вверх не ограничено.
Доходность акций можно только прогнозировать, но не утверждать, к тому же акция более волатильна, нежели облигация. Соответственно, рыночные котировки акций могут как расти на десятки процентов, так и существенно снижаться. В таком случае будет лучше консервативному инвестору приобрести облигации, так как доходность по ним гарантирована, но будет меньше. Уровень ликвидности ценной бумаги означает её быстроту обмена в денежные средства.
Облигации сопряжены с низким уровнем риска, но с низкой прибылью, в то время как акции сопряжены с высоким риском, но часто с высокой прибылью. Некоторые профессиональные инвесторы могут получить большую прибыль от покупки проблемных облигаций, но это рискованная стратегия, которая не подходит для большинства обычных инвесторов. Если купон по облигации выше, чем инфляция в течение срока ее действия, инвестор, удерживающий облигацию до погашения, получит прибыль. Облигации имеют основную сумму, называемую номинальной стоимостью, которая должна быть полностью выплачена инвестору в дату истечения срока действия облигации, называемую датой погашения. Облигации – это финансовые инструменты, в которых указано, что какое-то лицо должно вам деньги, а также регулярные выплаты процентов – купонные выплаты.
Такими бумагами, например, являются дивидендные аристократы — компании из индекса S&P 500, которые увеличивают выплаты год от года на протяжении минимум 25 лет. Купонные выплаты — проценты, которые платит эмитент за пользование вашими деньгами. Их начисляют регулярно в течение всего срока обращения облигаций — раз в месяц, квартал или год. Размер выплат определяет дивидендная политика компании — ее обычно публикуют на сайте АО.
Как правило, стоимость акций падает до нуля только при банкротстве компании. При инвестировании в голубые фишки подобное развитие событий крайне маловероятно, но не исключено. Но даже в таком случае банкротство не происходит за один день, и ему предшествует череда финансовых неудач и иных сигналов. Так что, хотя облигации в целом безопаснее акций, из этого правила есть исключения. Некоторые акции можно считать безопасными, а некоторые облигации – рискованными. Цены на акции, как правило, очень волатильны, и инвесторы в акции часто теряют (или получают) значительную часть своей чистой стоимости в течение нескольких дней (или даже часов).
Цель данной стратегии заключается в том, чтобы выбрать определённый индекс (РТС, Dow Jones и т. д.) и купить акции, входящие в этот индекс. Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией. Также есть так называемые голосующие акции — по сути, те же обыкновенные, которые дают право голосовать на собрании акционеров и участвовать в управлении компанией. Фактически тот, кто обладает пакетом акций в 50% + 1 голос, является её мажоритарным акционером и может полностью контролировать деятельность предприятия через совет директоров. Теперь вы знаете, чем отличаются дивидендные акции и облигации по разным параметрам, и можете сами определить, что для вас имеет более высокий приоритет. Поэтому при ужесточении кредитной политики капиталы инвесторов перетекают из акций в облигации и фонды денежного рынка, а при смягчении — наоборот, из облигаций в акции.
Чаще всего риск оценивают возможным убытком, потерей части вложенных денег. Так, бумаги стабильных компаний в среднем снижаются в цене на 10%. Высокорискованные активы способны терять до 50-70%, для них такое свойственно.
Он всегда разный и может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Но при этом, с течением времени, доходность дивидендных акций имеет свойство расти в результате роста бизнеса и финансовых показателей компании. Доходность дивидендных акций, в целом, как правило, находится на чуть более низком уровне, чем доходность облигаций.
Любая негативная ситуация в отрасли, которая влияет на конкретную компанию, скажется и на доходности инвестора. Если акции будут расти в цене, то вы получите прибыль, продав их по более высокой стоимости. Допустим, цена акций, когда вы их покупали, была 100 рублей, а через год выросла до 150 рублей. В этот момент вы решили продать их, зафиксировав прибыль в 50 рублей. Акции дают возможность зарабатывать, но это не единственное право инвестора.
Со временем дивиденды могут оказать большое влияние на общую прибыль, которую зарабатывают инвесторы. Компании могут продавать акции и облигации инвесторам, чтобы собрать деньги для различных целей. Акции могут продаваться только компаниями, но облигации также могут продаваться другими организациями, такими как города и правительства. Суть стратегии заключается в поиске акций тех компаний, которые из года в год показывают рост выручки и чистой прибыли.
Дивидендную доходность компании можно рассчитать, взяв годовой дивиденд на акцию и разделив его на цену акции. Этот процент или доходность можно использовать для сравнения различных компаний, взаимных фондов или ETF и помочь вам определить, где получить максимальную отдачу от ваших денег. Например, распределение 60% на акции и 40% на облигации (портфель 60/40) исторически было очень популярным. У этого портфеля волатильность на 40% меньше, чем у 100% портфеля акций, но с 80% доходностью. Облигации обычно считаются гораздо более безопасными, чем акции, но акции исторически обеспечивали гораздо лучшую долгосрочную доходность.
Фондовый рынок предоставляет возможность инвестировать и зарабатывать на большом количестве финансовых инструментов. Среди начинающих и опытных участников рынка наиболее популярны именно акции и облигации. В таком случае реальная доходность акций с учётом реинвестирования дивидендов за 5 лет составит 15,57% годовых против 13,5% в облигациях.
С более низкой капитализацией и объёмом торгов, может занять определенное время — от нескольких часов до недель или даже месяцев. Для владельцев акций единственный способ получения периодических выплат — это дивиденды, которые выплачивает эмитент. Однако надо сказать, что не на всех предприятиях предусмотрена активная дивидендная политика. В противном случае инвестор может заработать, только продав ценную бумагу дороже её покупки. Также акционер может претендовать на часть прибыли от деятельности эмитента по итогам определённого периода.
Как и в случае с облигациями, компании выпускают акции для привлечения денег от инвесторов. Когда акции компании продаются на фондовой бирже впервые, это происходит посредством процесса, называемого первичным публичным размещением акций (IPO). На величину выплат влияют многие экономические показатели компании. Если предприятие убыточное, то эмитент не может выплачивать дивиденды. Однако если прибыль положительна по итогам финансового периода, то тогда компания решает, какую часть прибыли направить на выплату её акционерам. Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов.
Если же вас интересует заработок на капитализации, присмотритесь к обычным бумагам — они, как правило, дороже. Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, но возможны и другие графики. Специальные дивиденды — это разовые выплаты, которые не следует рассчитывать на повторение. Эти смешанные портфели акций и облигаций обычно регулярно перебалансируются, например, один раз в квартал или один раз в год. Многие инвесторы не могут мириться с нестабильностью и в конечном итоге покупают или продают в неподходящее время. Но те, кто покупает и держит акции в течение многих десятилетий, обычно в конечном итоге зарабатывают.
Один из вариантов получения дохода – дивиденды, которые платит эмитент номинальным держателям акций. Это выплаты акционерам определенной доли прибыли, а для конкретного держателя акций выплата выйдет пропорциональной количеству удерживаемых акций. Эмитент сообщает о графике выплаты купонов и озвучивает суммарную доходность к погашению. Компания не обязана платить дивиденды или обещать сделать так, чтобы стоимость её акций увеличилась. Здесь перед вложением денег инвестор сам просчитывает возможную доходность на основе фундаментальных показателей компании и оценивает риски. Если вы планируете инвестировать на долгий срок, акции могут принести больше прибыли.
Однако облигации представляют собой долг, что означает, что вы фактически одалживаете свои деньги, которые должны быть возвращены в оговорённое время и с выплатой процентов. Инвесторам часто предлагают покупать как акции, так и облигации для диверсификации своих портфелей. Так как номинал одной рублёвой облигации чаще всего составляет 1000 рублей.
В первый квинтиль войдут 20% бумаг с самыми высокими дивидендами. Соответственно, в пятый квинтиль попали эмитенты с самыми скудными выплатами. Сейчас, в условиях низких ставок, когда облигации развитых стран предлагают околонулевую и даже отрицательную доходность, качественные дивидендные бумаги становятся удачной альтернативой. Они дают предсказуемый пассивный доход и менее волатильны, чем широкий рынок акций.
Облигация может очень резко рухнуть в цене до нуля, если эмитент объявит дефолт и перестанет платить купоны. Если его платежеспособность восстановится, например, в результате докапитализации основными владельцами (иногда так бывает) — облигация обратно вырастет в цене. Но если нет — инвестор практически наверняка потеряет свои вложения, возможно, ему удастся возместить лишь какую-то малую часть через длительные судебные процедуры банкротства эмитента.
При определенных условиях имеется возможность приобрести бонд по рыночной цене (ниже номинальной), а позже закрыть ее по стоимости погашения. Ее стоимость зависит от финансового состояния эмитента (компании, выпустившей ценную бумагу), текущей политической и экономической повестки, реакции рынка и прочих факторов. Так, если прибыль компании растет и у нее имеется потенциал к развитию, то растет и стоимость актива. И наоборот, если прибыль компании упала, а в СМИ выходят новости о проблемах в данном секторе рынка, то и стоимость бумаг пойдет вниз. В статье объясним, чем отличаются акции от облигаций простыми словами, что рискованнее и доходнее, а также какую ценную бумагу выбрать именно вам.
При этом маловероятно, что акция упадет в цене на 100%, то есть, до нуля — это практически невозможно. Если компания переживает временные трудности — в дальнейшем цена акций восстановится. После покупки, как я уже говорил, акции могут гораздо сильнее меняться в цене, чем облигации, в том числе и падать. Если дивидендная акция сильно падает в цене — скорее всего, дивиденды по ней на какое-то время (или навсегда) перестанут выплачиваться, либо сильно снизятся. Например, при ужесточении денежно-кредитной политики старые выпуски облигаций с постоянным купоном начинают падать в цене, потому что их доходность уже проигрывает новым изменившимся условиям. И при большом объеме облигаций в портфеле это приведет к его сильной просадке.
Например, очень популярны фонды, в которых находятся все компании, входящие в индекс Московской биржи FXRL или индекс S&P 500. Инвестируя в акции, все заботятся об инвестициях в хорошие компании, потому что это означает, что цены на акции, вероятно, вырастут. Как собственник, инвестор также будет иметь 1% голосующих акций компании. Если у компании есть сто тысяч выпущенных акций, инвестор, купивший тысячу акций, фактически будет владеть 1% компании.
Поэтому все инвестиционные решения должны быть тщательно проанализированы. Это требует существенных временных затрат, не говоря уже о том, что инвестор должен обладать знаниями о принципах работы фондового рынка. Купоны по облигациям выплачиваются чаще всего 1 раз в квартал, иногда — 1 раз в 6 месяцев. Новые выпуски облигаций уже довольно часто предполагают ежемесячную выплату купонного дохода.
Всё зависит от вашей инвестиционной стратегии, целей и горизонта планирования, а также от готовности к риску. Проводит анализ документов для декларирования доходов и получения вычетов, контролирует налоговые проверки, обжалует их результаты, представляет интересы клиентов в ИФНС. Голубыми фишками чаще всего называют лидеров экономики и биржи по обороту в день, ликвидности и капитализации. Их бумаги наиболее стабильны, надежны и устойчивы в кризисы. Но кто-то, кто близок к пенсионному возрасту, может иметь % облигаций, потому что им скоро понадобится доступ к этим деньгам, и он может не ждать большого падения рынка.
Например, молодой человек, откладывающий на пенсию, может выбрать, чтобы 90% или 100% своих денег было вложено в акции, чтобы получить максимальную прибыль. Облигации, как правило, безопаснее, но акции, как правило, более прибыльны. Теперь рассмотрим инвестиционные стратегии при покупке облигаций. Акции обращаются на рынке бессрочно, если только компания не проведет делистинг.
Несмотря на то, что самыми ликвидными финансовыми инструментами инвестирования являются акции и облигации, не каждая ценная бумага может быть быстро конвертируема в деньги. В первом случае у держателя бумаг нет гарантии получения дивидендов в фиксированном размере, но есть право участвовать в управлении обществом. При этом голосовать на собрании акционеров могут лишь вкладчики со значительной долей в компании — не менее 2% голосующих акций. На фондовом рынке сегодня торгуется большое количество инвестиционных инструментов — от традиционных акций и облигаций до синтетических опционных и фьючерсных контрактов на криптовалюты. Однако фундаментом биржевой индустрии остаются активы в виде акций и долговых ценных бумаг — облигаций, или бондов. Чем они отличаются друг от друга и во что лучше инвестировать — разбираемся в материале.
Цель стратегии — подобрать облигации надёжного эмитента с регулярными купонными выплатами и доходностью, сравнимой с депозитами. Обращая внимание на акции, стоит выделить наиболее надёжные инвестиционные стратегии, которым следуют многие инвесторы. На рынке облигаций представлено гораздо больше эмитентов и выпусков, чем на рынке акций. На российском рынке число интересных дивидендных акций органичено несколькими десятками, эмитентов облигаций там сотни, а их выпусков — тысячи. Покупка дивидендных акций — это инвестиция на длительный, неограниченный срок, покупка облигаций — инвестиция с заранее известным сроком погашения. Каждая облигация имеет строго оговоренный период обращения, после чего она обязана быть погашена.
Покупая облигацию, вы кредитуете компанию на оговоренных условиях, за пользование вашими средствами она выплачивает вам оговоренные проценты в виде купонов. Дивидендные акции и облигации по праву можно считать самыми популярными активами среди частных инвесторов на российском фондовом рынке. Таким образом, компании с высокими дивидендами используют больший финансовый рычаг, они менее прибыльные. Все это чревато проблемами в случае кризиса, когда продажи падают, а рентабельность бизнеса недостаточна, — компания легко становится убыточной.
А также во многом зависит от условий, сложившихся на денежном рынке. В своем обзоре дивидендных стратегий O’Shares приводит следующие данные. Компании из последнего квартиля, которые сокращали дивиденды, дали лишь 7,7% годовых.
Если инфляция увеличится, то номинальная стоимость облигации в будущем будет иметь меньшую покупательную способность. Например, некоторые недавние громкие IPO включают Spotify и Uber. Когда эти компании провели IPO, они получили миллиарды долларов от тысяч инвесторов, купивших акции компании. Проще говоря, акции – это ценные бумаги, выпущенные компанией, которые представляют долевую собственность.
Разница в том, что у владельцев обыкновенных и привилегированных акций различаются права. Дивидендные акции имеют много общего с длинными облигациями. Благодаря этому стратегии инвестирования в упомянутые инструменты имеют сходные черты и часто рассматриваются как взаимозаменяющие.
Средняя величина дивидендной доходности акций казахстанских компаний — 6–10%. Также доход по акциям можно получить при наличии курсовой разницы. Положительное сальдо может образоваться даже при убыточной реализации актива или продаже его «в ноль», если он приобретался за иностранную валюту и за время обладания им валютный курс изменился. Владельцы депозитарных расписок получают те же права, что и владельцы самих акций, в том числе право на дивиденды.
Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту свои средства взаймы под процент, который будет считаться его доходом. Обычные инвесторы не влияют на управление компанией, а поэтому при выборе больше ориентируются на вид акций. У последних есть приоритет при выплате дивидендов и распределении капитала компании, если она ликвидируется.
Но владение диверсифицированной группой компаний через индексный фонд может быть отличным способом избежать риска выбора не той компании. За последние 50 лет единственное значимое снижение дивидендов на акцию индекса S&P 500 произошло во время финансового кризиса 2008 и 2009 годов, когда многие банки были вынуждены сократить свои выплаты. Дивиденды упали на 21 процент за этот период времени, но с тех пор превзошли предыдущий пик с большим отрывом. Дивидендные аристократы относятся к группе компаний из S&P 500, которые увеличивали дивиденды на акцию не менее 25 лет подряд.
Большинство инвесторов хотят получить как можно больше прибыли при минимизации рисков. С другой стороны, есть высокодоходные облигации, часто называемые мусорными. Это намного более рискованно, потому что считается, что заемщик имеет более высокий риск неспособности выплатить свои долги. С одной стороны, есть облигации инвестиционного уровня, которые считаются безопасными, но, как правило, имеют низкую доходность. Когда вы покупаете недавно выпущенную облигацию, вы фактически одалживаете деньги юридическому лицу, например компании (корпоративная облигация) или государству (казначейская облигация). Но они также имеют тенденцию приносить гораздо больше прибыли в долгосрочной перспективе.
Держатели акций становятся совладельцами бизнеса, а держатели облигаций — кредиторами. Почти во всех случаях разница в уровне дивидендной доходности варьируется от 1 до 1,8%, но самый большой спред наблюдался на глобальном рынке — 3,3%. Во многом потому, что в эту категорию входят многие развивающиеся страны. В экономически трудные времена вроде рецессии 2008 и 2020 годов многие компании с высокими дивидендами были вынуждены сократить их. С другой стороны, компании с высоким уровнем дивидендов не всегда качественные.
И, наоборот, наиболее надежными облигациями считаются государственные (ОФЗ), муниципальные и крупных компаний. Для того чтобы понять, в какую ценную бумагу вам лучше всего вложиться, необходимо сравнить их по нескольким параметрам. Нас интересуют такие признаки, как доходность, риски, срок вложения и ликвидность. Дивидендная доходность — простой показатель, который многие инвесторы используют для оценки привлекательности акций по сравнению с облигациями. Дивидендные акции могут быть отличным способом для инвесторов извлечь выгоду из прибыли компании.
Правда, когда VIX снижался или увеличивался менее чем на 10%, аристократы проигрывали конкурентам. В расширенном списке аристократов средняя продолжительность непрерывного роста дивидендов составляет 37 лет. При этом есть восемь долгожителей, которые увеличивают дивиденды 58 лет подряд.
Рассмотрите возможность распределения средств между акциями и облигациями. Диверсификация помогает снизить риски и улучшить общую доходность портфеля. Например, вы можете инвестировать в акции различных отраслей и регионов, а также в облигации с разными сроками погашения и уровнями риска. Перед покупкой актива установите объем доступных средств, желаемый доход, приемлемый уровень риска и сроки. Если вы готовы к повышенному уровню риска ради получения высокого дохода, в таком случае присмотритесь к акциям развивающихся компаний.
Если выбирать наиболее безопасную стратегию, то лучше купить облигации. Купонные выплаты принесут пусть небольшой, но стабильный и гарантированный пассивный доход. Обыкновенные предоставляют возможность держателю принимать участие в руководстве предприятием, а привилегированные обеспечивают дивидендами и определяют приоритет при ликвидации компании. Привилегированные акции иногда можно конвертировать в обыкновенные в некотором соотношении. Это конвертируемые акции, но конвертация – не первостепенное качество, влекущее инвесторов.
Чтобы не потерять деньги на акциях отдельно взятой компании, стоит держать портфель сразу из нескольких типов ценных бумаг, чтобы усреднить риски, — это называется диверсификацией . Кроме того, перед покупкой важно оценить финансовое состояние компании и разобраться, какова вероятность, что ваши вложения окажутся прибыльными. О том, как сделать фундаментальный анализ акций перед покупкой, рассказали на отдельной странице. После покупки акции инвестор становится одним из совладельцев компании и получает права на часть ее прибыли, а также на участие в управлении компанией через голосование на общих собраниях акционеров.
Это означает, что инвестор, который покупает облигацию, будет получать проценты по 20 руб. Два раза в год (40 рублей в год), а затем через десять лет получит полную выплату в размере рублей. Компания, которая выпускает (продает) облигацию инвесторам, фактически получает ссуду, точно так же, как физическое лицо может получить ссуду в банке на покупку машины или дома. Если вы покупаете облигацию у другого инвестора, вы получаете право собственности на ссуду, которую предоставил кто-то другой. Однако, в отличие от облигаций, дивиденды не гарантированы и могут быть увеличены, уменьшены или даже полностью сокращены, если компания считает, что ей необходимо сохранить денежные средства.
Для эмитента зачастую выпуск облигаций более дешевый способ привлечения инвестиций, чем кредитование. Интересно, что облигации могут так же обращаться на рынке, как и акции до момента их погашения. В первую очередь инвесторы интересуются извлечением прибыли по акциям.
Подобные финансовые инструменты для компаний и государства выгоднее, чем кредит в банке. Чтобы получать дивиденды по акциям, вам просто нужно владеть акциями компании через брокерский счет или пенсионный план, такой как IRA. Когда дивиденды будут выплачены, деньги будут автоматически зачислены на ваш счет. Как и акции, облигации могут иметь широкий спектр профилей риска и доходности. Вообще говоря, чем безопаснее считается облигация, тем ниже будет процентная ставка.
Прибыль облигаций складывается из совокупных размеров купонных выплат. Ставка купона, размер выплат и его регулярность всегда известны заранее. Например, на Московской бирже торгуются облигации Сбербанка с плановой датой погашения 17 ноября 2023 года и купонной доходностью 8,7% годовых. Выбранные облигации отмечены наивысшим рейтингом надёжности, что говорит инвесторам о гарантии выплаты всех купонов в срок.
Традиционно, облигация — более надежная бумага, чем долевые активы, так как отличается меньшим уровнем риска. В то же время корпоративные бумаги менее рискованны, чем облигации государственные. Поэтому бонды покупают консервативные инвесторы, а также для защиты капитала от рисков. Их можно в любой момент купить и продать, если позволяет ликвидность.
В целом, сравнивая между собой акции и облигации, можно уверенно говорить о том, что уровень доходности акций существенно выше за счёт неограниченного роста их котировок на фондовой бирже. Для начала инвестору стоит определиться с целью инвестирования. Например, накопить на образование детям, купить новую машину или сформировать финансовую подушку безопасности. Затем необходимо определиться с допустимым уровнем риска или с приемлемой доходностью своего портфеля.
Класс С — владельцы таких акций могут получать дивиденды, но не могут голосовать на собрании акционеров. Если вы готовы к высоким рискам ради высокой доходности, акции могут быть лучшим выбором. Если вы предпочитаете стабильность и предсказуемость, облигации могут быть более подходящим вариантом.
Дивиденды по многим акциям выплачиваются 1 раз в год, реже выплаты осуществляются раза в год. Причем периодичность выплат тоже может меняться с каждым годом. Дивидендные акции — это акции, по которым регулярно выплачиваются дивиденды с высокой доходностью. Покупая дивидендную акцию, вы покупаете долю в бизнесе компании, и можете рассчитывать на часть ее прибыли, распределяемой между акционерами в виде дивидендов. Первый тип подтверждает включение держателя в капитал акционерного общества и дает право на определенную долю прибыли.
Прежде чем начать инвестировать, стоит определиться с целью, сроком и типом инвестиционного портфеля, то есть, другими словами, инвестору необходимо составить инвестиционную стратегию. Для тех, кто склонен к более рискованным методам вложения капитала, больше подойдут акции. Риски намного выше, но и доходность не сопоставима с облигациями.
Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Многие инвесторы охотятся за акциями, предлагающими высшую дивидендную доходность среди конкурентов. Это не всегда эффективная стратегия, так как высокий процент выплат часто предлагают компании с шаткими фундаментальными показателями. Выбор конкретного инструмента полностью зависит от предпочтений инвестора. Если выбрана стратегия, допускающая высокий уровень риска, то акции будут лучшим вариантом для вложения, они смогут принести большую доходность. Облигации являются менее рискованным и менее доходным инструментом, они дают стабильный и гарантированный доход.
Инвесторы обычно вкладывают средства как в акции, так и в облигации. Например, 10-летняя облигация может иметь номинальную стоимость руб. По облигациям могут выплачиваться проценты ежегодно, два раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно. Существуют также так называемые бескупонные облигации, по которым вообще не выплачиваются проценты. Облигации, выпущенные правительством США (так называемые казначейские обязательства), выплачиваются два раза в год.
Если вы решаете что выбрать, и какую ценную бумагу предпочесть для покупки, то вы уже представляете их суть, отличия и сходства. Мы лишь кратко освежим в памяти некоторые ключевые пункты и отметим пару важных нюансов. Когда мы сравниваем акцию с облигацией на горизонте свыше 1 года, то нужно рассчитывать доходность по одному и тому же принципу. То есть для акции необходимо учесть реинвестирование получаемых дивидендов. Объясняем, почему дивидендная доходность 10% по акциям — это больше, чем доходность 10% по облигациям.
Например, по итогам первого полугодия 2021 года компания Tesla увеличила объём продаж своих электрокаров. Положительные финансовые показатели дали позитивный настрой инвесторам на продолжение покупки акций автомобильного гиганта, что неминуемо привело к росту их рыночных котировок. Насколько бы простыми ни казались акции и облигации в понимании принципов их работы, всегда нужно иметь определённый план инвестирования и стараться придерживаться его.
Дивидендная стратегия в перечисленных ниже регионах может дать лучшие результаты, чем на рынке США, из-за большей разницы в уровне дивидендных выплат между аристократами и бенчмарком. Во-вторых, стабильные плательщики дают некоторую защиту при повышении волатильности рынка. Когда индекс волатильности CBOE (VIX) за месяц взлетал более чем на 40%, аристократы превосходили своих щедрых визави в среднем на 0,45%, а широкий рынок — на 1,49%.
Как будет показано ниже, это касается не только эмитентов с большой капитализацией — это справедливо для малых и средних компаний, а также применимо к международным акциям. Они гарантируют, что эмитент — компания или государство — вернет вам деньги с вознаграждением. Заработать на облигациях можно с помощью купонных выплат и на их перепродаже. Для акций ограничен круг эмитентов, которые могут их выпускать – только акционерные компании. Облигации же могут выпускаться любыми частными компаниями и государственными органами. Если цена облигации выросла выше номинала, то теоретически её уже можно выгодно продать, не дожидаясь даты погашения – это первый способ заработка.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.